코스트코(Costco) 주식 장기투자 장단점과 주가 수익률, 배당, 재무제표, 경쟁력, 제품 등
코스트코는 대량으로 상품을 판매하는 미국의 회원제 창고형 할인점으로, 현재 전 세계적으로 수백 개의 창고 매장을 운영하고 있어요. 제가 존경하는 투자자 찰리 멍거도 코스트코를 참 좋아했어요. 이번에 코스트코 주식에 투자하면 괜찮을지 함께 알아보아요.
글 순서
코스트코는 어떤 상품과 서비스를 제공하고 있나요?
코스트코가 어떤 제품을 팔고 서비스를 운영하고 있는지 살펴보고 기업을 이해한다면 좀 더 장기적으로 투자하는 데 도움이 될 수 있어요.
멤버십
코스트코는 연간 멤버십을 가입한 고객에게 코스트코만의 저렴한 가격의 상품들을 판매하고 있어요. 저렴하게 좋은 물건들을 구매한 고객들은 코스트코만의 쇼핑 경험에 만족하고 재방문율이 높아요.
커클랜드 시그니처
코스트코는 지금 상품을 고객에게 더 저렴하게 판매할 수 있을지 점검해요. 직접 생산으로 훨씬 더 저렴하게 판매할 수 있을 때는 커클랜드 시그니처(Kirkland Signature)라는 자체 브랜드 상품으로저렴하고 품질 좋게 출시하고 있어요. 커클랜드 시그니처는 코스트코가 고객들에게 저렴한 가격에 상품을 판매하겠다는 경영 철학이 담긴 결과 중에 하나라고 할 수 있어요.
핫도그 세트
코스트코는 자신들의 상징이라 할 수 있는 핫도그 세트를 가격을 올리지 않고 판매하고 있어요. 지금도 2,000원($1.5)원으로 판매하고 있어요. 핫도그 세트 가격을 유지하고 있는 것은 코스트코의 고객에게 일관된 가치를 제공하겠다는 경영 철학의 상징이라 할 수 있어요.
로티세리 치킨
코스트코는 자신들만의 로티세리 치킨도 가격을 올리지 않고 계속 6,990원($4.99)에 판매하고 있어요. 코스트코가 가격 안정성을 지켜나가겠다는 상징을 보여주는 상품 중 하나라고 할 수 있어요.
코스트코의 경쟁력은 무엇인가요?
코스트코는 어떠한 경쟁력이 있을지 살펴보고, 오랫동안 경쟁력을 유지할 수 있을지 고민해본다면 코스트코 주식에 투자할 때 도움이 될 수 있어요.
1. 저렴한 가격에 상품을 판매해요
코스트코는 대량으로 단가를 낮춰 상품들을 확보한 다음 소비자에게 저렴한 가격으로 판매하고 있어요. 소비자들은 저렴한 가격에 높은 만족감을 느끼기 때문에 코스트코에 재방문하는 경우가 많아요.
2. 코스트코에 대한 고객과 직원의 경험이 좋아요
고객은 좋은 품질의 상품을 저렴한 가격으로 구매할 수 있어 좋은 경험을 갖고 코스트코를 재방문해요. 한편 코스트코의 직원들은 높은 임금을 받고 서로 존중하는 문화를 바탕으로 일하고 있어요. 존중받는 직원들이 코스트코에 대한 애착심을 가지고 일을 하고, 고객들에게도 더 나은 서비스를 제공하는 선순환이 만들어지고 있어요.
코스트코의 CEO는 유능하고 정직한가요?
기업의 경영진이 유능하고 또 정직해야 장기적으로 기업이 성장하고 주주들도 그 이익을 함께 누릴 수가 있어요.
코스트코의 CEO는 Ron Vachris예요. 40년 넘게 코스트코에서 일해온 사람이에요. 지게차 운전사로 코스트코에서 경력을 시작했고, 이후 코스트코에서 사업 운영과 판매 활동에서 다양한 주요 역할을 맡아왔어요. 2023년부터는 CEO 임무를 맡아 일하고 있어요. 코스트코는 회사내에서 성장한 직원을 경영진으로 코스트코를 이끄는 문화가 있어요. 개인적으로 참 멋지다고 생각해요.
코스트코는 어떤 미션을 갖고 일을 하나요?
기업이 어떤 가치를 가지고 일을 하는지 이해하면 장기적으로 이 기업에 투자할지 판단하는 데에도 도움이 될 수 있어요. 코스트코는 회원들에게 고품질의 상품과 서비스를 가능한 최저 가격으로 지속적으로 제공하는 것을 사명으로 삼고 일하고 있어요.
코스트코의 주가와 수익률
코스트코의 5년간 연평균 주가 수익률은 24.99%예요. 주가가 참 잘 오르고 있네요. 아래 차트는 코스트코의 현재 주가를 나타내고 있어요.
코스트코의 배당과 배당성장률
2024년 09월 14일 기준 코스트코의 연배당율은 0.51%예요. 그리고 최근 1년간 배당성장률은 14.95%이고, 5년간 연평균 배당성장률은 12.51%예요. 이렇게 코스트코가 주주환원을 위해 배당금도 잘 성장시키고 있는 모습을 확인할 수 있어요.
코스트코의 재무제표 살펴보기
기업의 성적표라 할 수 있는 재무제표를 함께 살펴보면서 기업이 잘 성장하고 있는지, 투자할만한지 살펴보면 좋아요.
1. 매출 🏦
코스트코의 최근 1년 간 매출 증가율은 7.62%예요. 그리고 5년간 연평균 매출 증가율은 11.13%예요. 그동안 코스트코의 매출이 장기적으로 잘 성장해 온 모습을 확인할 수 있어요.
2. 순이익💰
코스트코는 최근 1년 동안 순이익이 19.21%만큼 성장했어요. 한편 5년간 연평균 순이익은 14.73%씩 성장하고 있어요. 순이익이 참 놀랍도록 잘 성장해왔네요. 순이익의 증가가 궁극적으로 기업의 최종 실적이 된다는 점을 고려한다면 투자를 결정할 때 도움이 될 거예요.
3. 부채 💳
코스트코가 갖고 있는 자본에 비해 부채비율은 32%예요. 자기자본보다 적은 부채를 갖고 있으니 코스트코는 부채를 건전하게 잘 관리하고 있어요. 그리고 순이익에 비해 부채율을 확인해보면 95.01%예요. 연간 순이익과 비교해봐도 코스트코는 부채가 그리 많지 않다고 할 수 있어요.
4. ROIC💰
ROIC는 기업이 운용할 수 있는 자본으로 얼마나 순이익을 벌어들였냐는 지표예요. 코스트코의 현재 ROIC는 21.87%예요. 코스트코의 ROIC는 높은 수치를 자랑하는데요. 적은 자본으로 고효율의 순이익을 만들어내고 있어요. 한편 5년간 평균 ROIC는 19.88%예요.
5. PER 📊
PER은 순이익에 비해 주가가 얼마나 높은지 확인할 수 있는 지표예요. PER 값이 높을수록 주가가 고평가 받고 있음을 뜻해요. 코스트코의 현재 PER은 56.75예요. 그리고 5년 평균 PER은 43.28예요. 현재 PER 값이 평균보다 높기 때문에 주가가 평소보다 고평가를 받고 있어요.
6. PSR (Price/Sale Ratio) 📊
PSR은 매출액에 비해 주가가 얼마나 높은지 확인할 수 있는 지표예요. PSR 값이 높을수록 주가가 고평가 받고 있음을 뜻해요. 코스트코의 현재 PSR은 1.60예요. 그리고 5년 평균 PSR은 1.13예요. 현재 PSR 값이 평균보다 높기 때문에 주가가 평소보다 고평가를 받고 있어요.
7. 자사주 매입 🔄
최근 1년 동안 전체 지분의 0.18%에 해당하는 자사주를 매입했어요. 3년 평균 대비해 최근 1년의 자사주 매입량이 늘고있어요. 코스트코가 매입한 자사주를 소각하기로 결정한다면, 이는 주주 환원으로 이어져 주가에 긍정적인 영향을 미칠 수 있어요.
코스트코 투자의 장점
코스트코의 고객과 직원들의 경험이 좋기로 유명한 회사예요. 결국 사람들의 경험이 좋아야 장기적으로 수익 또한 추구할 수 있어요. 고객들의 경험이 좋다면 코스트코에 재방문을 자주하여 기업의 매출과 수익이 오를테고, 직원 경험이 좋다면 오랫동안 애착심을 가지고 코스트코를 더 좋은 기업으로 만들기 위해 노력하는 사람들이 늘 가능성이 높아져요. 기업이 성장하는 긍정적인 선순환 구조를 만들고 있다고 볼 수 있어요.
코스트코 투자의 단점, 유의사항
워렌 버핏의 평생의 친구이자 투자자 찰리 멍거가 얘기한 적이 있어요. 코스트코는 최고의 주식이라고요. 단, 코스트코는 언제나 주가가 비싸다는 점을 꼽았어요.
마무리하며
한국에도 코스트코와 같이 직원과 고객 경험이 뛰어난 기업들이 생겨나면 좋겠어요. 개인적으로도 참 관심이 많고 존경하는 기업 중에 하나가 코스트코예요.